投資収益計算機

総収益率は (売却額 − 取得額 − 手数料 − 税金) ÷ 取得額です。年率(CAGR)はそれを年数で割ったものではなく、同じ結果を生む一定の年利、すなわち (最終 ÷ 当初)^(1 ÷ 年数) − 1 です。

三年で30%の利益は年率10%ではなく9.14%です。9.14%を三回複利で回すとちょうど30%になるからです。保有期間が長いほどこの差は開きます。

手数料は売り買いの両方にかかります。ネット証券の国内株は手数料ゼロのところが増え、ここでも初期値はゼロです。外国株の売買は0.1〜0.25%ほどの手数料に為替スプレッドが加わり、投資信託には毎年の信託報酬もかかります。

損を取り戻すのに必要な収益率は決まって過小に見積もられます。50%下がったあとに必要なのは50%ではなく100%です。五百万円が一千万円に戻るには倍にならなければなりません。

手数料と税引き前の収益率は結果をよく見せますし、売買が多いほど差は広がります。年二十往復すれば手数料だけで一パーセントポイント近くかかることもあります。

税金を入れると結果は変わります。国や口座によって扱いが違い、米国では1年超の保有益に所得に応じて0・15・20%、1年以下なら通常の所得税率がかかります。日本のNISA口座のように非課税の枠もあります。税の欄をゼロのままにすると税引き前の結果になります。