حاسبة عائد الاستثمار

العائد الكلي هو (سعر البيع − سعر الشراء − الرسوم − الضريبة) ÷ سعر الشراء. أما الرقم السنوي (معدل النمو السنوي المركب) فليس ذلك مقسومًا على عدد السنوات؛ بل هو المعدل السنوي الثابت الذي ينتج النتيجة نفسها: (النهائي ÷ الأولي)^(1 ÷ السنوات) − 1.

مكسب 30% على ثلاث سنوات يعادل 9.14% سنويًا، لا 10%، لأن تركيب 9.14% ثلاث مرات ينتج 30%. والفجوة تتسع كلما طالت مدة الاحتفاظ.

تُفرض الرسوم عند الشراء والبيع. كثير من الوسطاء لم يعودوا يتقاضون عمولة على الأسهم وصناديق المؤشرات، لذا القيمة الافتراضية صفر؛ أما الصناديق والخيارات والتداول في بورصات أجنبية فقد تكلّف 0.1 إلى 0.25% مع فرق العملة، وتفرض الصناديق فوق ذلك نسبة مصروفات سنوية.

العائد اللازم لتعويض الخسارة يُقدَّر بأقل من حقيقته على الدوام. بعد خسارة 50% تحتاج إلى 100%، لا 50%، لأن 20 ألف درهم يجب أن تتضاعف لتعود إلى 40 ألف درهم.

العوائد المعلنة قبل الرسوم والضريبة تجمّل النتيجة، وكلما زاد تداولك اتسعت الفجوة. عشرون دورة شراء وبيع في السنة قد تكلّف ما يقارب نقطة مئوية كاملة في العمولات وحدها.

الضرائب تغيّر الصورة. وهي تختلف بحسب البلد والحساب: في الولايات المتحدة تُفرض على أرباح الأصول المحتفظ بها أكثر من عام نسبة 0 أو 15 أو 20% بحسب الدخل، وعلى الأقصر بمعدل الدخل العادي. وترك خانة الضريبة على صفر يعرض النتيجة قبل الضريبة.